Seja para vender a sua empresa, seja para atrair mais investidores, aprender a avaliar o capital do seu negócio é uma ação importante. Também chamado de valuation , esse processo faz com que o empresário tenha uma noção mais clara da saúde da sua empresa.
Recomenda-se, em geral, que o valuation seja feito com um profissional ou empresa especializado. Isso gera mais credibilidade para o seu negócio, mas também evita que haja erros. No entanto, é sempre importante entender todo esse processo.
O valuation — ou seja, a avaliação de capital — é uma percepção do mercado. Nesse processo, visa-se a estimar o valor de uma empresa de forma sistematizada. Porém, ele tem um forte teor subjetivo, já que se trata de um ponto de vista sobre um sistema vivo e em constante mudança.
Sua função principal é indicar a saúde da empresa. No entanto, ele também fornece um panorama dos seus aspectos financeiros e contábeis, além de possibilitar insights sobre modos de melhorar a performance do negócio a partir de boas estratégias .
O seu cálculo é complexo não só por se tratar de uma percepção, mas porque as características de cada negócio — como porte da empresa e quantidade de ativos tangíveis, por exemplo — influenciam a forma como ele é feito. Dessa maneira, para compreender como fazer a avaliação de capital de uma empresa, é preciso, antes, conhecer as suas características.
Como já dissemos, o valuation é um poderoso indicador de pontos fortes e fracos da empresa. Além de torná-la mais atrativa para investidores, ele também tem outras vantagens como:
Dessa maneira, o gestor tem um conhecimento mais amplo do negócio. A partir daí, pode investir em ações mais assertivas e que têm chance de obter um alto ROI.
Uma vez que o valuation é um importante indicador para o negócio, a resposta é sim! Não só as grandes empresas, com um alto valor de mercado, devem se preocupar em saber exatamente qual é o seu capital.
Pequenas e médias empresas, além de startups, também devem investigar seus pontos fortes e fracos. O valuation pode ser uma peça importante para montar estratégias de atração para investidores. Uma vez que investir nesses modelos de negócio é mais arriscado, graças ao alto nível de incerteza, calcular o valor da empresa e apresentar resultados positivos pode ser um diferencial.
Como já dissemos, existem muitas maneiras de avaliar o valor de uma empresa. Decidir qual é a maneira adequada depende de inúmeras variáveis: o setor no qual ela se insere, o seu porte, o número de ativos etc.
No entanto, existem alguns modelos de cálculos que vale a pena conhecer e compreender.
Nesse caso, o cálculo é baseado no patrimônio acumulado de uma empresa, a partir da soma de todos os ativos. É considerado o valor líquido gerado pela empresa desde a sua fundação, e não é levado em conta o futuro da empresa.
Alguns especialistas desaconselham este método porque consideram que o valor de uma empresa é mais do que os seus ativos. O futuro, por exemplo, desempenha um papel importante nesse cálculo. No entanto, ele pode ser uma boa base para o presente, além de ser mais simples de ser calculado.
Aqui, realiza-se uma projeção de vendas e faturamento da empresa para os próximos anos. Também são calculados os riscos possíveis, levando em conta fatores internos e mercadológicos. Considera-se, ainda, a rentabilidade mínima que o investidor espera obter com aquele negócio. Por fim, aplica-se um desconto sobre a projeção de faturamento encontrada.
Porque utiliza muitas variáveis subjetivas, este cálculo pode causar alguma insegurança sobre o resultado final. No entanto, ele leva em conta o futuro da empresa, sendo mais completo.
O EBITDA é um indicador financeiro que calcula o lucro de uma empresa antes dela pagar impostos, juros, amortização e depreciação. A sua margem (em dados percentuais) pode ser calculada da seguinte maneira:
(EBITDA / RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS) x 100
A partir daí, o valor da empresa (equity value) é calculado:
VE = EBITDA + MARGEM EBITDA
É um dos métodos cujos cálculos adquirem um nível de complexidade mais elevado.
Para esse cálculo, considera-se o desempenho econômico da empresa comparado às demais do setor. A partir disso, é projetado o retorno que pode ser esperado daquele negócio.
Como não considera estilos de gestão e nem fatores competitivos diferenciais, o valor de empresa indicado pode ser inferior ao real. Este cálculo é utilizado sobretudo para avaliar empresas com o capital aberto.
5. Base zero
Este cálculo baseia-se na compreensão de quanto custaria ao comprador abrir, do zero, a empresa que está sendo comprada. O valor resultante é considerado o valor do negócio.
Agora que você já sabe como é feita a avaliação do valor de uma empresa, não perca tempo para descobrir quanto vale o seu negócio. A Enable Ventures conta com um time de profissionais capacitados para te ajudar. Entre em contato e saiba mais!
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